巴菲特vs马云：谁赚钱更快？揭秘股神暴富密码

#全球投资名人堂沃伦·巴菲特私募排排网专栏

自20世纪50年代踏入投资范畴以来, 巴菲特创造了一段不可复制的奇妙故事, 赢得了“股神”、“投资之神”、“奥马哈的先知”等众多赞誉之名, 还是全球仅靠投资就能位列世界首富榜首位置等独一无二的人。如今, 让我们一起步入巴菲特的天地, 去探出他的成功解密之道。

前言：

8月2日, 伯克希尔·哈撒韦公司, 这家由巴菲特所掌控的公司进行了披露, 其针对食品巨头卡夫亨氏的投资, 实施了高达38亿美元的资产减记操作, 这一行为致使该项投资的账面价值, 急剧下降至84亿美元, 相较于2017年底的超过170亿美元, 出现了大幅的缩水情况。

外界对该交易的那种悲观评价, 随着账面价值大幅暴跌好像被坐实了。可是, 英国《金融时报》所做出的分析, 揭示出了一个关键的转折情况；因为巴菲特在交易谈判期间争取到了精妙的条款, 所以就算处于这场大家都认定的投资“滑铁卢”当中, 他实际上已经悄悄地达成了近乎60%的盈利。当市场还在为那表面上的巨额亏损而叹息的时候, 股神早就通过交易架构的优势锁定了丰厚的回报。

短短几年间, 一项投资的账面价值急剧下降, 惨遭“腰斩”, 这一般意味着彻底失败, 然而, 一旦主角变成沃伦·巴菲特, 结局常常会出乎人们的意料。

目录导览

01、家庭背景与成长经历

02、早期投资经历与创业之路

03、伯克希尔·哈撒韦的收购与发展

04、巴菲特的最新动态、互动提问

05、十大经典投资理念与案例

06、慈善事业及其他

一、家庭背景与成长经历

1930年8月30日, 巴菲特在美国内布拉斯加州的奥马哈市出生, 他的家族有独特商业传承, 曾祖父西德尼在内战后不久来到奥马哈, 开了一家杂货铺, 西德尼当初选择奥马哈是为摆脱吝啬爷爷压榨, 他把吝啬作风传给家族后代, 巴菲特的爷爷欧内斯特以及巴菲特本人在节俭方面都非常出名。

欧内斯特开店的本领比他父亲西德尼还要厉害, 他的杂货铺生意做得很火, 在奥马哈挺有名气。为了省下花销, 他要家里的小孩从小就在店里帮着干活, 干活时间长, 给的工钱少, 还一直盯着孩子们, 让他们没有一点偷懒的可能, 巴菲特以及他后来的挚友芒格, 都曾在欧内斯特的店里打过工, 这段经历成了他们以后回忆童年时常常去讲的话题。

那个被称作巴菲特的人的父亲霍华德, 初心是打算投身于新闻这份行业的, 然而欧内斯特却觉得新闻行业是那种有名却没有多少利益可图的, 所以坚决坚持要让他去从事卖保险的工作。霍华德在小时候的时候是得过小儿麻痹症的, 导致走路稍微有点跛, 又因为父亲为人吝啬至极, 所以他只能去穿哥哥们剩下的衣物, 在中学那个时期是备受他人歧视尴尬境地的。后来在进入内布拉斯加大学之后, 霍华德凭借自身所拥有的才华从而摇身一变成为了校园中的名人, 在此期间还结识了身为学妹的利拉。利拉这个人智商是极其高的, 就连数学教授都把她当作是天才看待, 不过她家境贫困, 所以进入大学里的其中一个非常重要关键目的就是能够寻觅到一个好的归宿。利拉那时处于大二阶段, 霍华德毕业之际, 两人瞬间产生了钟情之感促使结婚, 他们怀着决然之心做出抉择, 为此利拉还办了退学这个行为。

彼时, 美国正处于20世纪20年代“柯立芝繁荣”的顶点, 霍华德遵照父命从事了两年保险工作后, 为股票市场的狂热所吸引, 转而成为了股票经纪人。这一抉择使欧内斯特极为不悦, 在他眼中, 炒股跟赌博没什么两样。然而, 霍华德并未听从父亲的劝诫。可造化弄人, 他刚踏入这一行不久, 1929年的大萧条便汹涌而至, 股市急剧下跌, 霍华德陷入了就连饭都吃不上的艰难处境。

1930年8月, 在大萧条正持续的艰难岁月里, 巴菲特早产一个多月降临至这个世界, 当时其体重仅仅只有5斤4两。走投无路之际, 为养活孩子, 霍华德向自己的父亲发出求助, 然而却遭到了拒绝。那段时期, 霍华德过了4个月才做成一单生意, 所拿到的佣金仅仅是5美元, 利拉时常饿着自己, 目的只为让丈夫能够有口吃的, 甚至由于出不起29美分的咖啡钱, 利拉就连教友聚会也就不再参加了。在巴菲特周岁以前, 霍华德打工的那家公司倒闭了, 无奈之下, 他与两个同伙开办了一家新的股票经纪公司。可能是绝境将潜能激发了出来, 也可能是运气开启了眷顾模式, 一个月过后, 霍华德获得了400美元, 全家的生活慢慢趋向好转起来。从那以后, 生意越做越庞大, 再也未曾历经以前那般的困苦情形了。然而那段艰难岁月给霍华德留下了深深的印记, 在有钱之后, 他买下了农场用来防备饥荒状况, 并且在阁楼上放置了一大袋糖, 以此来应对有可能出现的糟糕状况事态。

巴菲特打小就乖巧且懂事, 好像特能体谅双亲的艰难。双亲忙碌之际, 给他一个简易的玩具, 设若是牙刷也好似布偶也罢, 他便能静悄悄地玩上好长一阵子。这般安静又懂事的表现, 对照霍华德和利拉来讲, 极为宝贵, 缘由在于这表明巴菲特没遗传利拉家族那种遗传性的精神病。利拉的外婆乃精神病患者, 她的妈妈亦是精神病患者, 就连她妹妹同样是精神病患者, 诸多亲人皆因精神病而选择自杀, 并且利拉自身性格较为偏激无理取闹, 这致使巴菲特一生都备受折磨痛苦不堪。利拉向来不对孩子流露爱意, 仅会讲述自身的伤痛, 不停地斥责孩子, 将他们贬低得毫无价值, 直至孩子认错哭泣才停止。巴菲特觉得母亲患有狂躁型抑郁症, 他常常尽可能回避与母亲共处, 母亲离世时, 他痛哭一场, 并非因伤心, 而是因解脱, 他讲: “母亲留给我的, 全是糟糕的回忆。”然而, 母亲也为巴菲特留下了珍贵之物——超高的智商。利拉家族智商极其高, 妹妹柏妮丝智商高达139, 还被视作家里最愚笨的, 而利拉却是最聪慧的。利拉生育的巴菲特家中姐弟依次共三人, 他们各自自身的智商皆高于148这个数值, 其中巴菲特他个人的智商更是具体达到了152。源自母系一方的那种遗传而来的高智商, 再加之从父系那里继承得来的爱财这一性格特点, 如此这般为巴菲特于投资这个领域之中的最终成功奠定下了相应基础。

二、早期投资经历与创业之路

巴菲特对于钱所怀有的喜爱以及天赋是从小就呈现得极为彻底的。在儿时的时候, 他最为钟爱的玩具是那种存钱的罐子, 他最为喜欢去从事的游戏是跟数字方面有关联的活动, 当年龄稍微大了一些之后就展开了对于邮票和钱币的收藏行为。等到7岁的时候, 彼时其他的孩子仍旧深陷于童话故事情节当中, 而巴菲特从图书馆借回来的书籍却是《赚取到1000美元的1000种途径》。这本书籍讲述了普通民众获取财富的实例, 使得7岁的巴菲特内心激动不已, 他高声朝着家人宣告, 必定要在35岁之前成为拥有百万财富的人士。

随后, 巴菲特开展了人生头一遭的生意, 从爷爷家弄来一批口香糖。然后挨家挨户朝着邻居去推销。哪怕年纪尚小, 巴菲特做买卖也颇讲原则, 遵循自己认同的规则。11岁之际, 巴菲特去参观了纽约证券交易所, 并且进行了人生首次股票交易。他鉴于看好石油和天然气的前景, 买进了6股的优先股, 其中3股归自己所有, 3股是给姐姐桃乐丝买的。处于大萧条时期, 巴菲特早早便察觉到金钱具有极为关键的重要性, 进而以此为缘由养成了节俭的习惯, 随后在前往纽约去读商学院的时候, 为了能够节省钱财还选择借住在基督教青年会处, 在他13岁的时候, 他寻觅到了一份报童的工作, 每天在迟早两个不同时间段各送一次报纸, 于1944年, 巴菲特首次进行报税, 在这个时候他已然赚到了1000美元, 达成了他自身的第一个短期目标。

从小学开始, 一直到高中的这段时间里, 巴菲特持续不断地展现出早熟的商业方面的天资, 他不但去送报纸, 而且还到别人家里去推销邮票, 推销可口可乐, 推销高尔夫球以及推销杂志, 与此同时, 他还兼任着赌马小报《小马倌精选》的编辑。在这一阶段时期内, 他又开展了弹球机租赁的生意。他跟合伙人购买了价格低廉的弹球机, 在保证弹球机能正常运行之后, 把弹球机安放在合适妥当的地方, 从而赚同学们口袋里面的硬币。在他15岁的时候, 巴菲特积攒了2000美元, 他使用这笔钱在内布拉斯加购买了一片40英亩的农场, 雇佣农夫为自己干活, 凭借农场的收益来补贴大学的学费。

一度, 前往申请哈佛商学院遭拒的巴菲特, 之前却于内布拉斯加州的林肯校园的大学, 拿到了理学士学位。这一经历, 成为那个让他人生改变的转折点, 转而进入哥伦比亚商学院, 继而在1951年取得了经济学硕士学位。于此学院, 巴菲特成为传奇投资之人的、使得其投资理论对他产生深远影响的、尤其那个“安全边际”理论即为寻找价格于内在价值远低的股票来投资进而为他投资理念奠定基础的格雷厄姆这位师者的门徒。

硕士毕业后, 巴菲特去到奥马哈回来, 开始展开学习演讲, 并且于内布拉斯加州大学奥马哈分校讲授投资课程。1954年, 巴菲特携新婚妻子苏珊以及女儿迁移到纽约, 为导师格兰厄姆做事。几年当中, 巴菲特持续不断地迁徙, 最终却还是返回奥马, 花3.15万美元购置了一幢房子安定下来。即便处于这样的情况, 节俭的巴菲特依旧对房价有着些耿耿于怀, 自我调侃这是“巴菲特的愚行”。

自1951年起至1956年之间, 巴菲特持续从事投资推销员以及证券分析师的工作, 在1956年时, 26岁的他已然拥有17.4万美元的财富以及一幢住宅, 当时更是一度进行退休方面的决定, 然而没过多久他也很快就意识到, 要想达成35岁之前成为百万富翁这样的目标, 尚且需要更为积极一些才行, 于是乎, 他将退休的这个念头直接放弃了, 转而着手建立起了巴菲特合伙公司。公司刚创立的时候, 就制定了不一般的规则: 一开始巴菲特自己仅投资一百美元, 随后利用应拿的管理费一直进行再投资来增添所持股份；要是合伙赚到百分之四以上的利润, 巴菲特取走一半, 要是出现亏损它赔偿四分之一；投资的追加以及撤出只能在每年十二月三十一日开展对所有股投资对投资没有发言权。 一九五九年该公司有七位合伙人, 总资产超过一百万美一, 然后由巴菲特拥有百分之九点五的股份。三年以后, 巴菲特成了百万富翁对所有股投资, 把全部合伙溶一家单一企业实体。

三、伯克希尔·哈撒韦的收购与发展

1962年, 巴菲特察觉到一个投资契机, 就此着手购买伯克希尔·哈撒韦公司的股份。这家公司追根溯源得回到19世纪30年代, 起初称作谷瀑公司, 1929年时改名为伯克希尔精纺联合公司, 1955年同哈撒韦制造公司合并之后, 才有了现今这个名字。合并完的伯克希尔·哈撒韦曾有过一段红火时期, 营收达数百万美元, 有着1.2万员工以及15家工厂。然而后续经营遭遇问题, 陷入了困境。巴菲特最开始投资伯克希尔·哈撒韦, 也许仅仅是察觉到其股价被低估了, 有着一定的投资价值。可是, 在和公司管理层的一番争论往后, 巴菲特判定能够对公司予以改造, 把它变为自己心中所想的投资平台。

1964年, 巴菲特把对伯克希尔·哈撒韦的收购力度予以加大, 进而逐步将公司的控制权掌握在手。此后，他引领伯克希尔·哈撒韦摆脱纺织业的局限, 开启多元化发展之路, 涉足媒体、石油、保险等诸多领域。1969年, 巴菲特作出要解散巴菲特合伙公司的决定, 专心致力于伯克希尔·哈撒韦的发展。 。靠着他的费尽心思地运作, 伯克希尔·哈撒韦慢慢在从一家快要破产的纺织企业开始变化, 转换成为全球都出了名的投资控股集团, 其市值持续不断往上升高, 进而变成全球市值最高的企业中的一个, 与此同时, 巴菲特的财富以及声誉如同跟着水一起往上涨那般也提高了。

四、巴菲特的最新动态

从市场的观点去看, 巴菲特对于当下的美股市场抱持着谨慎的态度, 截止到2025年, 标普500的市盈率超过了30倍，攀升到了接近20年的高位, 在巴菲特的眼中, 美股的估值已经隐含了过高的增长预期, 这意味着在未来的五年之内市场有可能出现历史性的配置机会, 在2025年的股东大会上, 他把股市形象地比喻成赌场, 直接表明华尔街大多是依靠投机来赚钱, 而伯克希尔所秉持的理念是股票代表着“业务所有权”。伯克希尔自身股价历史成凭证, 1965年之时买入, 一直持有至今这很久, 交易员从中频繁获利或许困难, 企业价值却增长了5.5万倍, 凭借此呼吁投资者坚守“买股票就是买企业”的意念, 不要被市场短期主义影响而左右。

同时, 巴菲特针对全球经济方面呈现出的贸易保护主义给出了深刻的批判。具体而言, 他是以美国历经250年所形成的经济史当作借鉴依据的。他明确指出, 在19世纪中期的时候, 贸易壁垒引发了一场特别的“棉花战争”。再有, 在20世纪30年代的时候, 《斯穆特 - 霍利关税法案》造成了事态进一步严峻, 其加剧了大萧条, 带来了惨痛的教训。他着重强调, 贸易绝对不是武器, 而自由贸易才是助力人类实现共同繁荣的必需品。对于美国经济, 他坚定看好, 感恩于美国制度赋予企业创新方面那样的空间, 不过, 他对日益持续攀升着的财政赤字满心忧虑, 2024财年美国联邦赤字已然突破了1.2万亿美元, 占GDP比重超过了5%, 受到这样情况的影响, 伯克希尔旗下铁路、能源等相关业务削减了2025财年资本支出计划。

在持仓操作方面, 一直到2025年第一季度末期的时候, 沃伦·巴菲特所执掌的伯克希尔·哈撒韦总共持有38只股票, 这些股票的持有市值加起来总共是2564.59亿美元, 与上一个季度相比较, 出现了大幅度的增长, 差不多增长了400亿美元。在这些股票当中，有7只个股是被加仓的, 有5只个股被进行了减仓操作, 有2只个股已经清仓卖掉了, 并且并没有出现最新建立仓位的个股。

苹果、美国运通、可口可乐, 此三者为前三大重仓股, 分别持有金额为653.70亿美元、407.91亿美元、281.48亿美元, 这三者合计持仓占比超过了50%, 在前10重仓股中集中度高达89.02%。苹果, 是伯克希尔当前最大持仓股, 其地位仍旧稳固。在一季度继续持有3亿股, 占股票投资组合总市值大约25%。在经历2024年大幅减持之后, 近两个季度伯克希尔对苹果的持仓维持着稳定状态、没有作出调整。2024年, 苹果因税收等因素减持达到13%, 然而, 苹果具备很多优势, 比如说它有生态系统黏性, 其中用户留存率能达到95%, 还有服务业务, 其有着高毛利, 毛利率为65%, 并且现金流具备稳定性, 净现比是1.2, 正是这些优势, 让苹果成为巴菲特眼中“理想的企业类型”, 其长期主义逻辑没有改变, 所以它依旧稳稳处于巴菲特投资组合的核心位置。

在减持这一方面, 拿来跟上个季度的持仓作比较的情况下, 伯克希尔哈撒韦, 于一季度做了清仓动作, 清仓的对象分别是花旗集团, 其数量为一千四百六十六万股, 还有金融公司Nu, 其数量是四千零一十八万股, 同时还减持了美国银行, 减持的数量是四千八百六十六万股。分析得出这样的观点, 利率环境存在着不确定性, 并且银行业盈利面临压力, 这二者有可能是减持的主要原因, 而巴菲特, 更加倾向于把资金配置到更具备稳定现金流的领域里去。

关于增持情况来讲, 买入了酒业公司星座品牌的638万股, 其环比的增幅达到了113.52%。接着, 最新持有数量是1201万股, 而持有市值约为21.08亿美元。除此之外, 泳池用品股Pool Corp的环比加仓幅度为144.53% , 其最新持有数量是146万股, 持有市值约为4.66亿美元。

巴菲特于投资操作期间, 始终严守住自个儿的能力圈范围, 绝不盲目地去跟风那些热点, 就拿AI领域来说, 当AI浪潮迅猛席卷全球之际，众多投资者都纷纷涌进去了, 此时巴菲特明确作出表示, 并不会把每一项投资都围绕着AI去展开, 伯克希尔将会保持那种观望的态度, 不会因为概念就轻易去掏钱买单, 他觉得技术的价值所在是能不能切实增强核心竞争力, 并非是概念的夺目程度怎样, 要确保每一项技术应用都能够给业务带来实际的价值。

另外，伯克希尔·哈撒韦2025年第二季度财报表明, 由巴菲特所领导的投资帝国, 现金储备达到难以置信的3440亿美元, 此数额创下历史最高纪录。“当他人处于贪婪状态时要心怀恐惧”, 巴菲特凭借长达半个世纪的时间去践行自身的投资格言。在即将把领导权交接给继任者格雷格·阿贝尔的前夕, 这位具有传奇色彩的投资大师, 正以绝无仅有的现金规模, 为伯克希尔构建抵御市场风暴的最终防线。伯克希尔二季度净利润为123.7亿美元, 尽管与同比相比下滑了59%, 但这对其财务实力并无损害。

五、十大经典投资理念与案例

1、别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

1987年10月19日, “黑色星期一”来临, 道琼斯指数单日暴跌幅度达22.6%, 此跌幅远远超过1929年大崩盘时的12.8%跌幅, 众多投资者由于恐惧而疯狂地抛售股票, 然而巴菲特却格外冷静, 他深深地明白市场恐慌往往孕育着巨大的机会, 在随后的日子当中, 他依据自身的价值投资体系, 仔细地筛选那些被错杀的优质企业。比如, 他不断买入可口可乐, 那时可口可乐尽管遭受市场里恐慌情绪的影响致使股价出现下跌, 然而其具备的强大品牌价值、全球范围的销售网络以及稳定现金流这样的特质并没有发生改变。巴菲特坚定地相信, 这般质量优良的企业等到市场变得理性之后, 股价必然会回升。事实表明, 他的判断极其正确, 伴随市场的复苏, 可口可乐股价持续攀升, 给他带来十分丰厚的回报。又比如说富国银行, 在银行业处于危机期间的时候, 股价遭受大幅度的挫折, 巴菲特察觉到了它拥有的稳健业务根基以及长期的发展潜力, 果断地进行买入动作, 最终收获极大。

2、投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。

2008年, 金融危机爆发, 致使金融市场一片惨淡, 众多金融机构都面临着巨大危机状况, 而高盛集团作为华尔街极为重要的那家金融机构, 亦遭受严重打击伤害, 股价是大幅度猛然下跌态势。然而巴菲特却在这个时候采取行动, 朝着高盛集团投入了50亿美元额度的优先股。这种优先股, 年年都能够去获取10%这般比例的股息, 并且还是附带有着在未来时期以特定价格选购高盛普通股的认股权证。从投资所做出的决策角度来观察, 巴菲特借助这样的一种方式方法, 在确保本金有着比较稳定的股息带来的收益的情形下, 同时还获取到了潜在的股价得以回升从而产生的收益机会。就算高盛股价持续往下跌落, 巴菲特却依然能够从优先股股息那里获得受益, 将本金安全最大限度地予以保障, 躲开了严重亏损。而后等到随着美国政府救市举措得以施行连带着市场渐渐地暖和起来, 高盛股价一步步回升, 巴菲特凭借行使认股权证还有持有优先股之举, 收获到了丰厚收获, 天衣无缝地践行了不亏钱的投资准则。

3、若想人生如滚雪球般, 越滚越大, 得以不断壮大, 关键在于寻得那“湿的雪”以及“长的坡道”。

称巴菲特投资可口可乐为这一理念的经典范例, 1988年, 他着手买入可口可乐股票, 那时, 可口可乐已是全球极知名饮料品牌, 其产品畅售165个国家, 海外销售额占比达62%, 它拥有深厚品牌护城河, 消费者对可口可乐品牌忠诚度超高, 即便处于经济不景气之际, 消费者对可乐消费需求仍旧稳定, 这恰似找到了“湿的雪”。源于行业层面来瞧, 全球饮料市场规模极庞大且始终在递加, 伴随全球经济迈进以及人口增多, 人们对于软饮料的需求持续在攀升, 这给可口可乐造就了“一直延伸的坡道”。巴菲特不间断持有可口可乐股票超出35年, 在这期间可口可乐借由持续推出新的产品、扩充市场的占有份额、提高品牌的影响力等途径, 达成业绩稳稳地增长, 其股票价格也跟着大幅往上涨。截止到2024年, 巴菲特所持有可口可乐股票的市值急剧飙升, 达成了超出300亿美元的利润。同理, 他针对苹果的投资亦是这般，苹果依靠强大的品牌, 凭借创新的产品, 借助全球庞大的用户群体, 成为优质企业代表, 智能手机行业有着广阔发展前景, 科技服务行业也有广阔发展前景, 为苹果的持续增长提供了 “长的坡道”。

4、价格是你付出的，价值是你得到的。

巴菲特对富国银行进行投资，这充分地把这一理念给体现了出来。在1990年的时候, 美国银行业处于混乱状态, 由于市场恐慌, 富国银行的股价出现了大幅下跌的情况。巴菲特借助深入剖析富国银行的业务模式, 以及其财务状况和竞争优势, 由此发现它的内在价值遭到了严重低估。富国银行有着广泛的分支机构网络, 还有优质的客户群体, 同时具备稳健的风险管理系统, 在零售银行业务方面展现出卓越表现。虽然当时市场给予了它较低的股价, 然而巴菲特却看到了其背后所隐藏的巨大价值。他决然出手进行买入操作, 鉴于市场对富国银行价值出现重新认知的情况, 股价一步步渐渐回升起来, 巴菲特也因而收获到了丰厚的关于投资方面的回报。这清晰地表明, 投资者不应该只是单单去关注股票价格在短期内所产生的波动, 而是应当透过价格所呈现出的表面现象, 深入地去挖掘企业内在所蕴含的价值, 只有只要当价格处于低于价值的状态时, 才算是其理想的投资时机。

5、若不能持有一只股票十年，则不要持有十分钟。

那种由20年的时间跨度所呈现出的, 和由超过上百次公司调查所构建起的, 并针对不同行业和不同规模公司展示出的, 显著影响商业决策的数据波动和显著影响投资策略的趋势起伏, 被一系列全面分析和一系列完整解读精准识别出来了, 被许多深入研究和详细审视充分验证正确来了。自2016年起始至2024年, 苹果始终持续不断地推出具备创新性的产品, 同时大力拓展服务业务领域, 致使业绩一直保持着持续增长的态势, 股价也随之出现了大幅度的攀升。截止到2024年的时候, 巴菲特在苹果股票方面的投资预计已然超过400亿美元, 总体回报率近乎达到800%。就算是在2024年伯克希尔・哈撒韦由于税收等相关因素而减持了一部分苹果股票, 然而其对苹果的该项投资依旧为公司带来了巨额的利润, 这充分地证实了长期持有优质企业股票的价值所在。

6、以合理的价格进行收购, 收购的对象是一家优秀的公司, 这种情况, 要比以低价来收购, 收购对象是一家普通公司, 要好出许多许多。

巴菲特投资可口可乐之际, 可口可乐身为全球软饮料行业的龙头企业, 具备无可比拟的品牌优势, 拥有广泛的全球销售网络, 存在稳定的客户群体, 并且有着强大的盈利能力。彼时其股价并非处于绝对低价, 然而从长期投资角度而言, 以合理价格买入这般优秀的公司, 远远胜过以低价买入那些缺乏核心竞争力的普通公司。又如苹果, 在巴菲特投资之时其市值已然相当庞大, 不过苹果凭借持续的创新能力, 拥有高附加值的产品, 此外还有强大的品牌忠诚度, 因而在全球科技行业占据领先地位。巴菲特买入苹果股票时, 是以合理价格买入的, 之后随着苹果业绩持续增长, 他获得了丰厚回报。与之形成对比的是, 要是投资那些价格低但业务模式显得平庸, 又缺乏竞争优势的公司, 那很难实现资产大幅增值。

7、能力圈法则：做自己擅长的事，别当‘跨界狂人’。

长时间以来, 巴菲特于科技股投资方面始终颇为审慎, 缘由在于科技行业的变换速度飞快，技术更新换代极快, 已然超越了他常规的能力圈范畴。然而伴随对于苹果公司探究的深入细致, 他渐渐领会了苹果的商业模式以及竞争优势。苹果依靠强大的品牌, 富于创新的产品外形设计, 封闭的生态体系以及全球范围内规模巨大的用户群体根基, 构筑起了坚实稳固的竞争屏障。巴菲特察觉到了苹果在消费电子以及科技服务领域的特殊价值, 认定其契合自身的投资准则, 这才有步骤地对苹果进行投资。关于投资这件事, 他在其中的时候, 专门把注意力放在那部分自己能够领会且熟悉知晓的范畴, 不会毫无头绪地跟着别人行动去投资别的那些既繁杂又没有深入了解的科技类企业, 如此一来, 有效地避开了投资方面的风险, 达成了资产的稳稳当当增长。

8、市场短期看情绪，长期看实力。

拿2020年新冠疫情爆发当作例子来看, 在疫情起初的时候, 全世界股市由于市场恐慌的情绪而为了大幅度下跌, 好多在实力方面超棒的企业在股价这上面也没有免受不利影响但是巴菲特并没有被在时间方面算得上是短时间的市场的情绪给左右了, 他始终切实坚定地相信那些拥有极为强大实力水平状况的若干企业了诸如可口可乐、苹果跟诸如此类其它企业了, 在疫情结束之后能够依靠自身的有关方面是品牌优势、另外有关是市场所处地位和还有关于盈利能力恢复增长事实表明, 跟着疫情防控变成平常状态和经济一步一步走向复苏, 这些企业展示出强大韧性, 业绩慢慢恢复回来, 股价也跟着其是业绩恢复的状况而回升了。在长远的时期范畴内, 企业所具备的真实价值到最后对其股价的运行趋势起到了决定性的作用, 并且市场会慢慢地趋向于保持理性, 然后针对企业的实际能力给以符合常理的定价。

9、选股的黄金指标：ROE，企业的‘健康体检表’。

在筛选投资标的之际, 巴菲特极其注重ROE指标, 比如说, 他长期持有的可口可乐公司, 其ROE长时间维持在较高水准, 高ROE意味着可口可乐运用自有资本获取利润的能力很强, 该公司经营效率颇高、盈利能力卓越, 借助对ROE等关键财务指标的筛选, 巴菲特能够迅速识别出具备持续盈利能力的优质企业, 进而提升投资决策的准确性以及成功率。又比如说苹果公司, 它的ROE展示出同样出色的表现, 体现出苹果于行业范围之内具备强大的竞争能力以及卓越的运营管理能力, 而这也属于吸引巴菲特进行投资的重要因素当中的一个。

10、投资自己是最好的资产。

巴菲特, 每日都会耗费大量时间, 去阅读各类书籍, 以及财报、资讯, 继而不断提升自身知识储备, 还有投资认知。其对投资知识满怀渴望, 且具持续学习精神, 这使得他, 能够于瞬息万变的市场当中, 保持敏锐洞察力, 和判断力。于投资比亚迪之际, 虽说最初是查理・芒格的推荐, 然而巴菲特经深入研究, 渐渐理解了新能源行业, 以及比亚迪的商业模式、技术实力, 还有发展潜力, 最终做出投资决策。他持续提升自身针对各异行业以及各式企业的理解水准, 借此拓展自己的投资界限, 为达成更具明智性的投资决断奠定根基。

六、慈善事业及其他

于政治立场那儿, 巴菲特好些回给民主党竞选提供捐献资金, 去支持奥巴马跟希拉里竞选总统。在生活里, 则是, 巴菲持维持着相对来讲低调且节俭的作风, 哪怕其有的是巨额财富, 然而其生活方式可没太过奢华, 仍旧住在多年前买入的房子当中咧, 还开着普通的汽车, 这般朴素的生活态度也就成了人们一直谈论不停的话题。当涉及慈善事业以及社会贡献之时, 在2006年6月, 巴菲特宣告表明打算把大部分财富捐助到慈善事业上面的。他于公开信里讲, 大部分捐赠会流向盖茨夫妇的基金会。截止到2014年时, 比尔及梅琳达·盖茨基金会已经获得了1.85亿股伯克希尔的股票, 其价值大约为283亿美元。沃伦·巴菲特觉得巨额财富的继承者仅仅是“幸运精子俱乐部的成员”, 他不相信财富可以世袭的想法, 秉持着自由主义政治理念, 这使得他做出了不把财产留给后代的决策。除此之外, 沃伦·巴菲特还赞成征收遗产税, 以及持有对资本整体课以重税的想法。

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